A em sua versão fraca, os agentes usam as informações passadas e os agentes não comentem erros sistemáticos.
B o valor esperado da inflação é igual à inflação efetiva e a covariança dos erros igual a zero. Assim, a principal hipótese é de que a política monetária tem pleno efeito sobre o produto e os preços da economia.
C a curva de Phillips é vertical, tanto no curto quanto no longo prazo, de modo que os desvios ocorrem apenas em função de choques não antecipados.
D em sua versão forte, considera que os agentes só levam em conta as informações do passado.
E a curva de Phillips é horizontal no curto prazo.